專業評論
上週行情回顧
时间：2016-12-13 09:23:06
週一黃金最高1187，收盤1170，最低1157。黃金價格週一受壓下跌，延續近日震盪走弱的格局，亞市早盤開於1182後，金價突然上漲，錄得日內高點1187後轉跌，金價大幅下挫。歐市在短暫盤整之後，空頭再度發力，金價跳水不斷刷新低位。美市延續跌勢，金價破位下行，錄得日內低點1157後觸底反彈，金價震盪上行後轉盤整，終收於1170。日內公佈的美國數據強勁，美國11月ISM非製造業指數升至57.2，觸及2015年10月以來最高；美國11月Markit服務業PMI終值為54.6，新訂單為去年8月來最高。
週二黃金最高1175，收盤1169，最低1166。黃金價格週二橫向弱勢整理，圍繞在1170美元附近來回波動，亞市早盤開於1170後震盪上行，金價錄得日內高點1175後轉跌，金價震盪下行。歐市延續窄幅震盪，多空拉鋸。美市金價加大跌幅，多頭無力，空方占優，錄得日內低點1166後轉盤整，終收於1169。日內公佈的數據好壞參半，美國10月工廠訂單錄得近一年半最大增幅，實現連續四個月增長，但美國10月貿易逆差擴大至426億美元，創4個月來新高，美元高漲的負面效應開始顯現。
週三黃金最高1180，收盤1173，最低1165。黃金價格週三小幅反彈，亞市早盤開於1169後窄幅震盪下行，錄得日內低點1165轉漲。歐市延續震盪上漲走勢，金價波動有所加大。美市多頭猛烈上攻，金價錄得日內高點1180後回落，金價再轉震盪下行走勢，終收於1173。週三美股大漲，日內無重大數據公佈，道指及標普500指數均創出歷史新高，市場風險情緒高亢，黃金反彈有所受限。
週四黃金最高1178，收盤1170，最低1169。黃金價格週四小幅下行，亞市早盤開於1173後窄幅震盪上行，錄得日內高點1178轉跌。歐市在反彈後陷入盤整，金價窄幅波動後大幅下挫，盤中現跳水，錄得日內低點1169後再轉盤整，金價在波動趨弱，波幅狹小，交投清淡，終收於1170。歐洲央行決定推出特別的第三輪量化寬鬆(QE)；延長QE至2017年12月，金價在決定宣佈後轉跌，而美元指數則逆轉，日內公佈的美國上周初請人數為25.8萬人，符合預期，表明勞動力市場依然強勁。
週五黃金最高1171，收盤1159，最低1156。黃金價格上週受壓下行，延續近日震盪走弱的格局，亞市早盤開於1170後小幅上行，錄得日內高點1171轉跌，金價出現大幅下挫。歐市黃金觸底反彈，拉出長陽，但很快轉跌。美市金價震盪下行，不斷刷新前低，錄得日內低點1156後，止跌轉盤整，終收於1159。日內公佈的數據均非常樂觀，密歇根大學12月美國消費者信心指數初值升至2015年1月以來最高；美國10月批發銷售優於預期，消費者需求為經濟增長奠定基礎。另外投資者對美元及美股信心滿滿，黃金再度遭到拋售。
關注指標
1. 美國聯邦儲備局本周將會議息，市場對加息四分一厘已經無懸念，將會是今年來美國首次加息。最新的利率期貨顯示，聯儲局本周加息四分一厘，聯邦基金利率升至0.5至0.75厘的機會率繼續達到百分之100。今次加息預期已被市場完全消化，市場的焦點是美國明年加息速度的快慢，以及耶倫在記者會上對加息步伐，發表鴿派還是鷹派立場。
2. 美銀美林(BAML)商品和衍生品主管Francisco Blanch稱，強勢美元和美債收益率上漲是黃金明年的兩道坎。美銀美林預期黃金在2017年中期在1200左右，距離現在的黃金價格很近。Blanch補充道，特朗普領導下可能出現兩種情況：第一是美國赤字支出溫和增長，債券收益率基本不變；第二是赤字支出大漲推高債券收益率。
3. 上周日意大利修憲公投宣告失敗，原本預計意大利銀行業的衝擊，從而引發全球股市拋售的宏觀黑天鵝事件並沒有如期而至。風暴中心，歐洲STOXX50大盤指數本周的漲幅超過6%。本周四歐洲央行會後宣布將QE延長9個月，原本年底已經面臨無債可買的歐洲央行並沒有退出量化寬鬆。反而延長了資產購買的時間，只是在延長期內，歐洲央行決定每月購買的資產規模比現有的購債規模少200億歐元。在中央銀行流動性保駕護航下，股市表現上佳也在意料之中。
4. 美國券商 TD Ameritrade 分析師表示，雖然認為川普的行為不可預測，加上義大利因素未除，但是投資人現在對全球與美國的經濟已經比過去更有信心。而黃金是在投資者信心低落的時候看漲，但現在投資人信心回溫，自然不利金價。此外，如果聯準會下週如預期升息，美元升值，金價將進一步受到抑制，高利率與強勁美元都是黃金的敵人。若投資人繼續投入股票，寄望川普政策可刺激美國經濟，歐洲的民粹政府不會造成更多混亂的話，黃金可能會更加失色。但是，若從近期的選舉結果以及市場反應來看，政治、全球經濟、市場沒有什麼事情是可預測的。
5. 現貨黃金多空比例為61%/39%, 上週為69%/31%。
6. 黃金期貨 2016.12.06, 多頭持倉為227675, 空頭持倉為91295, 淨多頭為136380, 和2016.11.29相比減少了15190張。
7. 黃金ETF 在2016年12月5日 及2016年12月07日至09日, 分別減持了10383.57盎司, 200164.98盎司, 95315.58盎司及104845.93 盎司。整週淨減持了410710.06盎司。
本週技術盤面分析
上週提到金價反彈力度薄弱, 不斷尋求低位支持, 走勢適宜逄高做空, 上週金價最高反彈至1187, 隨後便繼續向下尋求支持, 本週一更跌穿之前低1156, 最低至1151的新低但隨即反彈回1160上方, 如果本週一能收在1160上方則金價在聯儲局公布利率決議前能有一波反彈行情, RSI 持續超賣 25.8。
下方支持 1160, 1140
上方阻力 1170, 1180
本週重要數據
週二黃金最高1175，收盤1169，最低1166。黃金價格週二橫向弱勢整理，圍繞在1170美元附近來回波動，亞市早盤開於1170後震盪上行，金價錄得日內高點1175後轉跌，金價震盪下行。歐市延續窄幅震盪，多空拉鋸。美市金價加大跌幅，多頭無力，空方占優，錄得日內低點1166後轉盤整，終收於1169。日內公佈的數據好壞參半，美國10月工廠訂單錄得近一年半最大增幅，實現連續四個月增長，但美國10月貿易逆差擴大至426億美元，創4個月來新高，美元高漲的負面效應開始顯現。
週三黃金最高1180，收盤1173，最低1165。黃金價格週三小幅反彈，亞市早盤開於1169後窄幅震盪下行，錄得日內低點1165轉漲。歐市延續震盪上漲走勢，金價波動有所加大。美市多頭猛烈上攻，金價錄得日內高點1180後回落，金價再轉震盪下行走勢，終收於1173。週三美股大漲，日內無重大數據公佈，道指及標普500指數均創出歷史新高，市場風險情緒高亢，黃金反彈有所受限。
週四黃金最高1178，收盤1170，最低1169。黃金價格週四小幅下行，亞市早盤開於1173後窄幅震盪上行，錄得日內高點1178轉跌。歐市在反彈後陷入盤整，金價窄幅波動後大幅下挫，盤中現跳水，錄得日內低點1169後再轉盤整，金價在波動趨弱，波幅狹小，交投清淡，終收於1170。歐洲央行決定推出特別的第三輪量化寬鬆(QE)；延長QE至2017年12月，金價在決定宣佈後轉跌，而美元指數則逆轉，日內公佈的美國上周初請人數為25.8萬人，符合預期，表明勞動力市場依然強勁。
週五黃金最高1171，收盤1159，最低1156。黃金價格上週受壓下行，延續近日震盪走弱的格局，亞市早盤開於1170後小幅上行，錄得日內高點1171轉跌，金價出現大幅下挫。歐市黃金觸底反彈，拉出長陽，但很快轉跌。美市金價震盪下行，不斷刷新前低，錄得日內低點1156後，止跌轉盤整，終收於1159。日內公佈的數據均非常樂觀，密歇根大學12月美國消費者信心指數初值升至2015年1月以來最高；美國10月批發銷售優於預期，消費者需求為經濟增長奠定基礎。另外投資者對美元及美股信心滿滿，黃金再度遭到拋售。
關注指標
1. 美國聯邦儲備局本周將會議息，市場對加息四分一厘已經無懸念，將會是今年來美國首次加息。最新的利率期貨顯示，聯儲局本周加息四分一厘，聯邦基金利率升至0.5至0.75厘的機會率繼續達到百分之100。今次加息預期已被市場完全消化，市場的焦點是美國明年加息速度的快慢，以及耶倫在記者會上對加息步伐，發表鴿派還是鷹派立場。
2. 美銀美林(BAML)商品和衍生品主管Francisco Blanch稱，強勢美元和美債收益率上漲是黃金明年的兩道坎。美銀美林預期黃金在2017年中期在1200左右，距離現在的黃金價格很近。Blanch補充道，特朗普領導下可能出現兩種情況：第一是美國赤字支出溫和增長，債券收益率基本不變；第二是赤字支出大漲推高債券收益率。
3. 上周日意大利修憲公投宣告失敗，原本預計意大利銀行業的衝擊，從而引發全球股市拋售的宏觀黑天鵝事件並沒有如期而至。風暴中心，歐洲STOXX50大盤指數本周的漲幅超過6%。本周四歐洲央行會後宣布將QE延長9個月，原本年底已經面臨無債可買的歐洲央行並沒有退出量化寬鬆。反而延長了資產購買的時間，只是在延長期內，歐洲央行決定每月購買的資產規模比現有的購債規模少200億歐元。在中央銀行流動性保駕護航下，股市表現上佳也在意料之中。
4. 美國券商 TD Ameritrade 分析師表示，雖然認為川普的行為不可預測，加上義大利因素未除，但是投資人現在對全球與美國的經濟已經比過去更有信心。而黃金是在投資者信心低落的時候看漲，但現在投資人信心回溫，自然不利金價。此外，如果聯準會下週如預期升息，美元升值，金價將進一步受到抑制，高利率與強勁美元都是黃金的敵人。若投資人繼續投入股票，寄望川普政策可刺激美國經濟，歐洲的民粹政府不會造成更多混亂的話，黃金可能會更加失色。但是，若從近期的選舉結果以及市場反應來看，政治、全球經濟、市場沒有什麼事情是可預測的。
5. 現貨黃金多空比例為61%/39%, 上週為69%/31%。
6. 黃金期貨 2016.12.06, 多頭持倉為227675, 空頭持倉為91295, 淨多頭為136380, 和2016.11.29相比減少了15190張。
7. 黃金ETF 在2016年12月5日 及2016年12月07日至09日, 分別減持了10383.57盎司, 200164.98盎司, 95315.58盎司及104845.93 盎司。整週淨減持了410710.06盎司。
本週技術盤面分析
上週提到金價反彈力度薄弱, 不斷尋求低位支持, 走勢適宜逄高做空, 上週金價最高反彈至1187, 隨後便繼續向下尋求支持, 本週一更跌穿之前低1156, 最低至1151的新低但隨即反彈回1160上方, 如果本週一能收在1160上方則金價在聯儲局公布利率決議前能有一波反彈行情, RSI 持續超賣 25.8。
下方支持 1160, 1140
上方阻力 1170, 1180
本週重要數據
| 12/13 | 15:00 | 德國11月消費者物價指數年率終值 | ||
| 17:30 | 英國11月消費者物價指數年率 | |||
| 12/15 | 03:00 | 美國12月美聯儲利率決議 | ||
| 08:30 | 澳大利亞11月失業率 | |||
| 20:00 | 英國12月利率決議投票比 | |||
| 英國12月央行利率決議 | ||||
| 英國12月央行資產購買規模 | ||||
| 21:30 | 美國11月消費者物價指數年率 | |||
| 美國11月核心消費者物價指數年率 | ||||
| 美國上周續請失業金人數 | ||||
| 美國上周初請失業金人數 | ||||
| 22:45 | 美國12月Markit製造業採購經理人指數初值 | |||
